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东北证券:吉宏股份买入评级
时间:2019-09-11

  公司发布三季度业绩预告:2019年前三季度归母净利润预计2.20~2.30亿,同比增长约67.1%-74.7%;预计扣非归母净利润2.31-2.41亿,同比增长约79.1%-86.8%。对应单三季度归母净利润0.72-0.82亿,同比增长80%-101%。预计前三季度应摊销的员工持股计划股份支付共计1147.47万

  业绩持续高增长,业务融合效应初显。今年上半年公司包装/ 互联网业务分别实现营收6.05/ 7.90亿

  ,分别同比增长15.74%/ 80.95%,互联网业务实现高速增长。分产品看,彩色包装纸盒及包装箱/ 环保纸袋/ QSR食品级包装分别实现营收4.79/ 0.53/ 0.25亿

  ,分别同比增长9.17%/ 65.22%/ -。本期公司实现跨境电商业务5.57亿

  ,同比快速增长53.34%。香港马会开奖直播。公司业绩持续高速增长,主要原因是公司利用长期积累优质客户资源、完善的供应链管理以及品牌影响力,加大对互联网业务市场的开拓力度,并根据行业需求状况及时把握产品及服务方向,包装及互联网业务协同效应显现。公司跨境电商业务通过数据分析在社交平台上精准定位用户,电商业务持续高增长。另一方面,公司今年收购安徽维致,并且随着定增项目的逐渐建设,公司将逐渐完成在QSR包装的布局,充分利用快消品的高频属性,有助于线上广告主的线下引流,实现线上广告和线下包装业务的深度融合,形成极高的业务壁垒。未来随着线上线下业务的协同效应渐显,公司营收有望继续高速增长。

  盈利预测与估值:预计公司19-21年EPS分别为1.31、1.74、2.21